动荡市场【chǎng】中【zhōng】短债【zhài】优势尽显 季季乐帮投资者在理财路【lù】上实现【xiàn】“季【jì】季精彩”

市【shì】场【chǎng】持续【xù】震荡,作为重要【yào】的【de】避【bì】险产品之一,中短债基金【jīn】优势尽显,早【zǎo】在2019年博时基金【jīn】就推出业【yè】内首只【zhī】短期持【chí】有其债券基金博时季季享,陆续【xù】推出博时月月系列【liè】、博时双月系【xì】列、博时【shí】季【jì】季【jì】系列、博【bó】时双季系列【liè】等不同期限的持【chí】有期产品。截至2022.7.8,博时季季乐三个月持有期债券、博【bó】时季【jì】季享三个月持【chí】有期债券【quàn】、博时双月享【xiǎng】60天滚【gǔn】动持有期债券和博时双季享六【liù】个月持有期【qī】债【zhài】券自成【chéng】立以来,收益【yì】稳健,总【zǒng】回报分别为6.90%、9.79%、3.41%和4.86%。

在“博时乐【lè】享”固收系列的【de】几只短债基金之中,比较【jiào】显眼的【de】当【dāng】属,博时季【jì】季【jì】乐三个月持有期债券【quàn】,属【shǔ】于短债基金的【de】“战斗机”,据博时基金数据,博时季季乐客户【hù】早【zǎo】已数破百万,互联【lián】网散户规模持续飙升【shēng】,截至【zhì】今年9-19,基金累【lèi】计收益为【wéi】7.86%。

值得一提的是【shì】,博时季季乐等此类持有期产品【pǐn】为市场创【chuàng】新型【xíng】债【zhài】券产品,本质上是开放【fàng】式公募债券基金。博【bó】时季季乐设有三个【gè】月的最短持有【yǒu】期,客户可以【yǐ】随时申【shēn】购该【gāi】产品,在持有三个月【yuè】到期后【hòu】可【kě】根据需求【qiú】继续持【chí】有或随时赎【shú】回,可享【xiǎng】受良【liáng】好的投资【zī】体验及【jí】满足最【zuì】短持有期后的流动性需求,方便灵活。

与之对【duì】照,其它【tā】的普通定开【kāi】债基客户【hù】只能在开【kāi】放期内(通常时【shí】间【jiān】很短)进行申购赎回,一旦开放期关【guān】闭则直至下【xià】一【yī】个开放期才能再次【cì】申购赎回。从这个角【jiǎo】度上看,持有期【qī】类产品【pǐn】提升了客户的申赎便利性和资【zī】金管理效【xiào】率。

季季乐【lè】通【tōng】过“中短债+3个月”持有【yǒu】期【qī】的【de】运作【zuò】模式,有助于投资者在理【lǐ】财路上实现“季季精彩”,博时季季乐持有期【qī】债券【quàn】基金产【chǎn】品风险等级属【shǔ】于中低风险。而中【zhōng】短债基【jī】金之【zhī】所以受青睐,与【yǔ】其相对【duì】较为【wéi】稳健【jiàn】的表现密不可分【fèn】。中【zhōng】短【duǎn】债基金不投【tóu】资股票等波动较【jiào】大的权益【yì】资产,聚焦于流动性较好、剩余【yú】期限在9-19年内的高评级债券,从产品【pǐn】特【tè】性和避险作用来【lái】看,具有以下优势:

1、力争年年正收益,是组合中的后卫担当

中短债基金【jīn】以获【huò】取稳定的票息收益(持有到期获得利息【xī】)为核心策略,投资【zī】的债【zhài】券期限相对较短(3年以内),对信用资质要求更高,有【yǒu】利【lì】于防控风险【xiǎn】,往【wǎng】往能【néng】够【gòu】在【zài】追求收【shōu】益的同【tóng】时有效降低波动,不会像股票那样大【dà】起【qǐ】大落。

这类基金【jīn】还会抓【zhuā】住时机获【huò】取一些弹性收益,比【bǐ】如根【gēn】据【jù】市【shì】场变化【huà】调整久【jiǔ】期【qī】长短、杠杆高低等【děng】,预期【qī】收益高于银行短期理财和【hé】货币基金,往往【wǎng】能够实现季【jì】季正收益、年【nián】年正收益,是组合中的后卫担【dān】当。比如短债基金指数近十年【nián】(2012年至2021年【nián】)年年获得正收益【yì】,尤其是在2018年股市【shì】熊市中取得【dé】了5.13%的正收益,而同期沪深300下跌了25.31%。

2、设置持有期的中短债基金更具优势

不同【tóng】于定期开【kāi】放的形式,持有期【qī】基金【jīn】的客户可以随【suí】时申购,每【měi】笔申【shēn】购【gòu】在封闭期结束后可以继续持有或随【suí】时赎回,投资者不会因错过开放【fàng】期而被迫继续持有【yǒu】,能保证一定【dìng】的流动【dòng】性【xìng】需求【qiú】。

持有期【qī】基【jī】金也能减少【shǎo】投【tóu】资者追涨杀跌、频繁申赎行为【wéi】对收益的损【sǔn】耗,让【ràng】投资者养成长期投资的习惯,不【bú】被市场短期波动所影响,获得更好【hǎo】的投资体【tǐ】验;在【zài】封闭期内,能保证产品规模的相对稳定,不用保留【liú】过多的【de】资金去【qù】应对赎回【huí】,使基金经理可以【yǐ】适当放大久【jiǔ】期和杠杆【gǎn】,追求更高的产品收【shōu】益。

具体【tǐ】到博时【shí】季季乐的投资策略上,季季乐基金经理表示【shì】,在【zài】债券【quàn】配置上【shàng】将聚焦【jiāo】核心【xīn】资【zī】产,票【piào】息优于久期。重视票息【xī】价值,以信用为基【jī】础【chǔ】,保持【chí】中等杠杆和短久期加强组合回撤的控制【zhì】,轻易不做交易性博弈,超额收益来源于信用债的挖掘。争取获得相对货【huò】币基【jī】金的超【chāo】额收益,又较中【zhōng】长期纯债组合【hé】有更小【xiǎo】的回撤【chè】,在【zài】收益【yì】和风险之【zhī】间获得【dé】更好的平衡,从博时季季【jì】乐的【de】过往表现来看,值【zhí】得期【qī】待。

基金有风险投资需谨慎。

免责声明：市场有风【fēng】险，选【xuǎn】择需谨慎!此文仅【jǐn】供参考，不作买卖【mài】依据。