上半年净利转亏，终止近12亿元定增，京城股份业绩提升受阻？

界面新闻记者 | 胡振明

近日，京【jīng】城股份【fèn】（600860.SH）披露公告【gào】称，终止【zhǐ】公司【sī】2022年度非公【gōng】开【kāi】发行A股股票事项。该事项由公司董事会、监事会于【yú】9-24审议通【tōng】过《关于公【gōng】司非【fēi】公【gōng】开发行A股股票【piào】方案》等相关议案而形成。

对于终止该非公开发行A股股票事项的原因，京城股份在公告中表示，这【zhè】是【shì】“综合考【kǎo】虑【lǜ】资本市场环境及政策【cè】变【biàn】化，结合【hé】公司业务发展规划”的决定；同【tóng】时也表示，终止【zhǐ】该事项【xiàng】不会【huì】对公司的生产经【jīng】营与【yǔ】持续稳【wěn】定发展造成不利影【yǐng】响【xiǎng】，不存在损【sǔn】害公司及全【quán】体股东、特别【bié】是中小股东【dōng】利【lì】益的情形。

(资料图)

2022年11月，京【jīng】城股份发布《2022年度非公开【kāi】发行A股股票预案【àn】》，拟向【xiàng】包括公司控【kòng】股股东北京京城机【jī】电控股有【yǒu】限责任【rèn】公司（简【jiǎn】称【chēng】“京城机电”）在内的不超过35名【míng】特【tè】定投资者非公【gōng】开发行股票，募集的资金总额不超过11.72亿元（含本数）。

当时还没有确定发行价格，京城机电拟认购该次非公开发行股票的金额不低于2.50亿元，且京城机电在发行完成【chéng】后【hòu】的持股【gǔ】比例较发行前十二个【gè】月【yuè】内的增【zēng】持幅度不超过2%。

该次【cì】非公开发【fā】行所募集的资金，在扣除发【fā】行费【fèi】用【yòng】后，拟用【yòng】于“氢能前沿科技产业【yè】发【fā】展项目【mù】”、“智能制造产【chǎn】业园项目【mù】”，以及收购【gòu】北人智能100%股权和补充流动资金。其中【zhōng】，收【shōu】购北人【rén】智【zhì】能（全称“北人【rén】智能装备【bèi】科技【jì】有限公司”）100%股权拟使用该次募集的【de】4.20亿【yì】元，占拟募资总【zǒng】额的35.84%，是募投项目中【zhōng】最大【dà】的一【yī】笔投入。

图片来源：京城股份公告

值得注意的是，收购北人智能100%股权构成关联交易，若将其从控股股东京城机电【diàn】手上买过来，将成【chéng】为【wéi】上市公司京城股份的直【zhí】接持【chí】股【gǔ】全资子【zǐ】公【gōng】司。

该【gāi】次关联收购预计【jì】达【dá】到重大【dà】资产重组标准，不【bú】过【guò】京城股份认为【wéi】，根【gēn】据该次【cì】资【zī】产购买的《支付现金【jīn】购买资【zī】产框架协议》，中国证监会【huì】审核【hé】通过该次非公开发行为《支付现金【jīn】购买资【zī】产框架协【xié】议》的【de】生效条件，因此该【gāi】次【cì】资产购【gòu】买不适用《上市公司重大资产重组管理办法【fǎ】》的相关【guān】规定。该次资【zī】产购【gòu】买将在该次非公开【kāi】发行股票获【huò】得中国证监会核准之后实施。

图片来源：京城股份公告

北【běi】人智能主要从事【shì】智能印刷【shuā】装备【bèi】研发、制造、销售和服务，目前，其主营业务围绕【rào】三个板块【kuài】，即智能出版【bǎn】装备、智能包装装【zhuāng】备以及绿色环保装【zhuāng】备，可以满足书刊印【yìn】刷【shuā】、报纸印刷、软包装【zhuāng】印刷【shuā】、纸包装【zhuāng】印刷【shuā】、精密【mì】涂布【bù】等多种需求。

图片来源：京城股份公告

根据公告，截至2022年9月末，北【běi】人智能的股东权益（净资【zī】产）为1.69亿【yì】元，而当时交易各方初步确定【dìng】北人【rén】智能100%股【gǔ】权的交【jiāo】易作价不【bú】超过4.20亿元，但表示最终对【duì】价尚未确定，还需以【yǐ】评估值【zhí】为【wéi】基础协商【shāng】确定。若按交易对价最高限计【jì】算，收【shōu】购北人【rén】智能将给予最高【gāo】148.59%的【de】增值水平。

2022年9-24月，北人智能净利润为1784.99万元，同期京城股份三季报报出净利润为【wéi】2137.46万元，若能完【wán】成收【shōu】购，北人智能纳入合【hé】并报表【biǎo】范【fàn】围，想【xiǎng】必【bì】京【jīng】城股份整体净【jìng】利润水平有【yǒu】明显的提升【shēng】。

另外，京城股份还【hái】计划将募集【jí】的资金投向氢能前【qián】沿科技产【chǎn】业发展项【xiàng】目和智能制【zhì】造产【chǎn】业园项目。投资氢能前【qián】沿科技产业发展项【xiàng】目是想提升【shēng】III型【xíng】瓶、IV型瓶生产【chǎn】能力，提【tí】高氢能产品研发能【néng】力；而投资【zī】智能制造产业园项目是想要提升【shēng】公司智能制造业务板块【kuài】生产能【néng】力和客户【hù】服务能力，提【tí】高智【zhì】能制造业务板【bǎn】块的业务规模和盈利【lì】能力【lì】，进而提升公司【sī】综合竞争实力。

根据公告【gào】，氢【qīng】能【néng】前沿科技产业发展项【xiàng】目的内部收【shōu】益率【lǜ】为【wéi】15.10%（税后【hòu】），静态投资回【huí】收期为6.98年（税后，含建设期）；智能制造产【chǎn】业【yè】园【yuán】项目全部达产【chǎn】后，预计【jì】其内【nèi】部收益率为21.20%（税后），静【jìng】态投资回【huí】收期为5.32年（税后，含建设期）。

想【xiǎng】法虽好，预测收益情【qíng】况也不错，然而，京城股【gǔ】份9-24公告，终止2022年【nián】度【dù】非公开发【fā】行【háng】A股股票事项，并与京城机电【diàn】签署《股份认购协议之终止协议【yì】》及【jí】《支付现【xiàn】金购买资产框架协议之终止【zhǐ】协议》，不过并未对终止原因做出比较【jiào】详细的【de】说明，也【yě】没有说【shuō】明【míng】京城股份【fèn】未来还会不【bú】会通过其他方式收购北人智【zhì】能。

值得一提的是，进入2023年之后，京城股份的经营业绩并不好。经初步测算，京城股【gǔ】份预计2023年半年【nián】度实现归【guī】属于上市公【gōng】司股东【dōng】的净利润约为-2850万元到【dào】-3500万【wàn】元，与上年同期相比将出现亏损；预计实【shí】现归属于上市【shì】公司【sī】股东的扣【kòu】非【fēi】净利润约为-3080万元到-3730万【wàn】元。

上年【nián】同期，京城股份实【shí】现归属于上市公【gōng】司股东的净利润约为1057.70万元【yuán】，归属于上【shàng】市公司股东的扣非【fēi】净利【lì】润【rùn】约为725.66万元。

至于业绩【jì】出现较大【dà】幅度下滑的主要原因，京城股份认【rèn】为，因【yīn】公司出口业【yè】务占【zhàn】比较大，同时【shí】，当前国际【jì】形势复杂严【yán】峻，工业【yè】气【qì】体产品受到较大负面影【yǐng】响；受俄乌冲突持【chí】续影【yǐng】响，欧【ōu】洲能源价格波动较大，天【tiān】然【rán】气产品需求放缓，因此【cǐ】，公司工业气体【tǐ】产品及天然气产品出口【kǒu】业务同比大幅下【xià】滑。