【天天热闻】但斌布【bù】局AI概念【niàn】股或以美股为主 旗【qí】下部分基金经【jīng】理布局了【le】A股

(资料图)

近期，百亿私募东方港湾掌门人【rén】但斌再次深陷【xiàn】舆论风波【bō】。在【zài】公开唱空AI炒作之后，但斌旗下【xià】的部分产【chǎn】品却重仓【cāng】买入了一【yī】家AI相关的公司【sī】，这被【bèi】市场质疑“言行【háng】不一【yī】”。随后，但斌对此做出【chū】解释【shì】说，这并非是自己管理的产品【pǐn】，而是【shì】其【qí】他基金经理【lǐ】所为。

就【jiù】在【zài】这件事【shì】刚刚过【guò】去不久，随着【zhe】上【shàng】市公【gōng】司【sī】一【yī】季报的陆续披【pī】露，但斌旗【qí】下基金再次现身另一只AI股。东方港湾的理念是【shì】“与伟大企业【yè】共成长”，那么，这两家公司【sī】是伟大的企业吗？哪些公司又可能是【shì】但斌心目中潜在的伟大【dà】企业？

但斌旗下基金年内再次现身

这次轮到宁浩参投的AI概念股

9-21，果麦文化(行情【qíng】301052,诊股)推出了【le】一【yī】季报，公司今年一【yī】季度实现归【guī】母净利润0.14亿元，同比【bǐ】增长225.42%，扭转【zhuǎn】了去年连续四个季【jì】度【dù】业绩【jì】下滑的局面。与此同时，果麦文化最新的大股东持仓名单也被剧透。

作为文化【huà】创【chuàng】意产业龙头，果麦文化【huà】的前【qián】十大【dà】流通股股东名单上不【bú】仅有知名【míng】公众人物，如公【gōng】司的【de】第五大流通股股东北【běi】京华【huá】盖【gài】映月影视文化【huà】投【tóu】资合伙企业（有限合伙），为著名【míng】导演宁浩【hào】旗下【xià】的公司。另外还有知名投资人【rén】，如【rú】公【gōng】司的第【dì】七大流通股股东为东方港湾进【jìn】化远见，该基【jī】金为私【sī】募大佬但斌旗下【xià】公司的产品（见图1）。

在二级市场，但斌是成名已久的投资人【rén】，但公开持仓并【bìng】不多。如在今【jīn】年，果【guǒ】麦文化仅【jǐn】是【shì】但斌【bīn】旗【qí】下基金年内第二只公开的【de】重仓股【gǔ】。

但斌【bīn】以“与伟大企业共成长”为投资理念，即【jí】选【xuǎn】择伟大的企业，以合理的【de】价格【gé】投资，伴随【suí】企业长期成长。那么，果麦文【wén】化是否【fǒu】真的是符合【hé】但斌“审美”的【de】企业【yè】呢？

据悉，果麦文化主营业务包括图书策【cè】划与发行、数【shù】字【zì】内容业【yè】务【wù】、IP衍生与运【yùn】营。对于一季度业绩【jì】的高速增长，果【guǒ】麦文化解释称，这【zhè】主【zhǔ】要【yào】得益于公司探索并践行“出版【bǎn】+互联网”的【de】商业模式。此外，尽管果麦文化【huà】的主营仍以图书【shū】策划【huá】与发行【háng】为主，但公司认【rèn】为【wéi】，AI 将为出【chū】版行业带来一场生产力的根本性变【biàn】革，公司希【xī】望运用最【zuì】新最前沿的技术解【jiě】决行业编校痛点，形成第二【èr】增【zēng】长曲线。

受益于此，果麦文化的股价在近期也赶上了AI全面爆发的浪潮。

据【jù】梳理【lǐ】，果麦【mài】文化【huà】于2021年8月登【dēng】陆创业板【bǎn】，在业【yè】绩【jì】时而增长时而【ér】下滑的情况下，果麦文化【huà】的股价【jià】上市即达【dá】到47.80元/股【gǔ】的巅峰，随后便是长达一【yī】年多的蛰伏，盘中最低【dī】时曾创下【xià】20.92元【yuán】/股的低点，相对巅峰几乎【hū】“腰斩”。但在近一个月【yuè】，果麦文化在AI概念股全【quán】面爆发的情况下也迎来暴涨，最高曾达63.33元/股。

东方港湾进化远见【jiàn】基金也因此获【huò】益颇丰。假设【shè】今【jīn】年一季度末至9-21以【yǐ】来，该基金【jīn】持股【gǔ】果麦文化股数未变，其持股市【shì】值将由【yóu】3834万元【yuán】增至近【jìn】7000万【wàn】元。

从【cóng】市场表【biǎo】现方面来看，东【dōng】方【fāng】港【gǎng】湾进化远见基金重仓果麦文【wén】化确实是在以合理的【de】价【jià】格介入。但【dàn】据果麦文化披露，公【gōng】司【sī】的可比公【gōng】司有新经典(行情603096,诊股)、读客文【wén】化(行情【qíng】301025,诊股)、天舟文【wén】化(行情300148,诊股)和世纪天【tiān】鸿(行情300654,诊股)等，公司【sī】2018年【nián】~2020年【nián】的图书策划与发行业务的收入均远低于新经典，略低于天舟文化，与读【dú】客【kè】文化和世纪天鸿几乎【hū】持平（见图2）。从这【zhè】方面看，果【guǒ】麦文化是否是伟【wěi】大的企【qǐ】业还有待时间验证。

一边唱空，一边买入

但斌首次现身惹争议

但斌【bīn】旗下基【jī】金今【jīn】年首次现【xiàn】身【shēn】的是华【huá】工科技(行情000988,诊股)（见图3），与果麦文化相似，其同为一家【jiā】AI概念【niàn】股，主营为光电器件系列产品、激【jī】光【guāng】加工装备及智能制造产线等。但与【yǔ】果麦文【wén】化不【bú】同的【de】是，华工科技是一家【jiā】以激光为主业的高科技企业，自2019年以【yǐ】来公司业绩【jì】便持续【xù】增长，在今年【nián】一季度，再【zài】次录【lù】得36.34%的归【guī】母净利【lì】润增【zēng】长。华【huá】工科技也与【yǔ】与剑桥科技(行情603083,诊股)、新易【yì】盛(行【háng】情300502,诊【zhěn】股)、中【zhōng】旭际创三家公司被市场并称【chēng】为【wéi】CPO（光电共封【fēng】装技术）“四剑客【kè】”。

但也【yě】正是【shì】因【yīn】为此【cǐ】时的重仓，将但斌推到了风口浪【làng】尖，因为在9-21，但斌刚刚公布了【le】相关看【kàn】空AI概念股的言论。在他看来，CHATGPT、人【rén】工智能【néng】代表【biǎo】未来【lái】，但其垄断性、开发使【shǐ】用成本只会让【ràng】极少数公司拥有【yǒu】未来，这【zhè】一波概念【niàn】炒作一旦被套，不知道猴年马【mǎ】月才能解套。但斌也【yě】因【yīn】此被【bèi】贴上“言行不一”的标签。

不过【guò】，但斌随即【jí】便对【duì】此【cǐ】做出澄清，他表【biǎo】示，东方港湾目前有【yǒu】基金经理8位，买入【rù】华工科技的是其中一位，并且这位【wèi】基金【jīn】经理近几【jǐ】年【nián】的业【yè】绩做的极为出【chū】色【sè】，而自己【jǐ】确实没有买入这家公司。“具体的投资标的，由基金经理【lǐ】决【jué】定，原则【zé】上我不干预，给予其充分施展【zhǎn】才【cái】华的机会！允许【xǔ】百花齐放、百【bǎi】家争鸣！且我【wǒ】本人非常看【kàn】好【hǎo】人工智【zhì】能领域【yù】的优秀公司，也持有全球最领先的相【xiàng】关公司，但对纯炒概念，用‘市梦率’来进行幻想【xiǎng】投资的则表示应该【gāi】小心谨慎，‘风【fēng】口’过后【hòu】，这【zhè】些公【gōng】司【sī】大概【gài】率从哪【nǎ】里来还会回哪里【lǐ】去【qù】……”但斌坦言。

从这方【fāng】面来看，但【dàn】斌大概率是布局【jú】了AI概念【niàn】股，但可能是以美股为【wéi】主，布局A股的则是旗下的部【bù】分基金经理【lǐ】。

据【jù】梳理，作为东方港湾的基金【jīn】经理之一，张留信的【de】行踪比较【jiào】“惹人注【zhù】目”，其参与上市【shì】公【gōng】司机构调研的频率相【xiàng】对来说并不高，今年以来【lái】仅在【zài】9-21参与了【le】一家公司，而这家【jiā】公司【sī】就是【shì】华工科【kē】技【jì】。重仓华工科技的基【jī】金【jīn】经理是去年但斌多次公开夸赞的张留信？

同时，据私募排排网统计，张留信目【mù】前在管的且收【shōu】录在内的【de】产品仅有东方【fāng】港湾【wān】蜗牛【niú】爬爬一只，设立【lì】日期是2021年底，截【jié】至今年一季度末累计【jì】收益高达【dá】95.16%。而重【chóng】仓华【huá】工科技的是东方港湾凯瑞【ruì】墩【dūn】墩，基金产品的命名方【fāng】式相仿。

不仅如【rú】此，东方港湾凯瑞墩墩【dūn】在去【qù】年二季【jì】度末还重仓了一家新能源公司江【jiāng】苏雷利(行情【qíng】300660,诊【zhěn】股)（见图4）。

而【ér】东方【fāng】港湾官网【wǎng】显示，对这个领域有研究的基金【jīn】经【jīng】理并不多，张【zhāng】留信【xìn】正是其中之【zhī】一。据介绍，张留信曾任职于【yú】长城【chéng】基金【jīn】从事行业研究工作，专注于在汽车【chē】及新能源【yuán】等【děng】制造业【yè】领【lǐng】域做研究工作，并坚持通【tōng】过【guò】产业趋势、行业景气度及【jí】公司基【jī】本面分析，不断寻找优质公司。

谁是伟大的企业？

但斌最新关注这些

但斌的愿景是“与【yǔ】伟大企业共成长【zhǎng】”，而A股中的贵【guì】州茅台【tái】(行情600519,诊股)大概率是【shì】其心目中伟大的企业之【zhī】一。

但斌是通过茅台而广为市场熟知的，同时也是资深“茅台粉”，近【jìn】些年力【lì】挺茅台【tái】的【de】操作不断。在【zài】近【jìn】期，但斌再次为茅台站队。9-21，贵州茅台【tái】一季【jì】度经营数据公【gōng】布，公司实现归【guī】母净利润205.2亿元左右，同比【bǐ】增【zēng】长19%左右。但【dàn】斌随【suí】即借【jiè】用友人【rén】的【de】话称，“价值【zhí】投资【zī】最高峰非茅台莫属。”并转赞评了【le】多【duō】条贵州【zhōu】茅台的相关微博【bó】。

还有同属白酒【jiǔ】企业的五【wǔ】粮液(行情000858,诊股【gǔ】)，因为从但【dàn】斌多次出席公司【sī】股东大【dà】会【huì】来看，这也是但斌的重仓股之【zhī】一。当然，还【hái】有美【měi】股的特斯拉，但斌的投资能力去年还【hái】因重【chóng】仓连续调整的【de】特斯拉【lā】而备受质疑。此外【wài】，但斌【bīn】则鲜有重仓股【gǔ】公开。

虽然但斌的重仓【cāng】股数量【liàng】不多【duō】，但现【xiàn】在看来，却【què】均为其贡献【xiàn】了不【bú】俗的收益。那么【me】，哪【nǎ】些公司可能是但斌心【xīn】目中潜在的伟大企业呢？

洽洽食品(行情002557,诊股)可能【néng】是其中之一。据梳理，但斌鲜【xiān】少亲自出现在机构调【diào】研名单【dān】，如【rú】在去年【nián】仅现身一次，而这次的【de】调研对象就是洽洽【qià】食品【pǐn】。

此外，今年【nián】以来，东方港湾共参与了24家上市公【gōng】司的机构调【diào】研【yán】，留有调研【yán】人员姓名的【de】11家公【gōng】司均无但斌的身影，并【bìng】且其【qí】中的多家公司属【shǔ】于AI概念股，如平台型【xíng】光器【qì】件龙头天孚通信(行情【qíng】300394,诊股)等。根据但斌公【gōng】开表示来看，这些公【gōng】司获得其关注的可能性【xìng】并不【bú】高。但排【pái】除【chú】这些之后，剩【shèng】下的智飞生物(行情300122,诊股)、华东医药【yào】(行情000963,诊【zhěn】股【gǔ】)等少数【shù】几家公【gōng】司或有【yǒu】可能获得但斌的青睐【lài】（见附表）。

（文中提及个股仅为举例分析，不做买卖推荐。）