应【yīng】收【shōu】账【zhàng】款余额达99.7亿 短期借【jiè】款33亿 “缺钱【qián】”的柳药集团计划再募【mù】资10亿元

柳【liǔ】药集团(603368.SH)计划定增募资【zī】10亿【yì】元【yuán】，今年第一季度，该公司的经营【yíng】活动产生的【de】现金流量净【jìng】额【é】转负【fù】。截止【zhǐ】2023年第【dì】一【yī】季度末，该公司有货币资金26.2亿元，同期短期借款为33.3亿元【yuán】。

计划再募资10亿元

(资料图)

9-21，柳药【yào】集团【tuán】发布了2023年向特定【dìng】股【gǔ】东【dōng】发行【háng】A股股份预案【àn】，该公司计划向特定对【duì】象发行股票募集资金总额不超过人民币【bì】10亿元，扣【kòu】除【chú】发行费用后的募集资金净额【é】拟用【yòng】于医院器械耗材SPD项【xiàng】目、健康产业园【yuán】项目之中药配方颗粒【lì】生产及配套增【zēng】值服务项目(一期)、柳州物【wù】流运营中心项目、信【xìn】息化建设项目【mù】、补充营运资【zī】金。

9-21，柳药集团公开发行80220万【wàn】元可【kě】转换【huàn】公司债券，实际【jì】募集资【zī】金净额为人民币78221.96万元，上【shàng】述募集资金已【yǐ】于【yú】9-21到账。2022 年，该公司实际使【shǐ】用募集资【zī】金2340万元，募【mù】集资金【jīn】余额为【wéi】3.7亿元。

柳药集团近年来的【de】频【pín】繁募资显【xiǎn】露了【le】该公司目前的处境。截至【zhì】2023年第【dì】一季度末，柳药集团有货币【bì】资金【jīn】26.2亿元【yuán】，较年初的38.5亿【yì】元下降了32%;同期该公司的应收账【zhàng】款余【yú】额为99.7亿元【yuán】，较【jiào】年初的87.1亿【yì】元下降了14.5%。

柳【liǔ】药【yào】集团的控股股东、实【shí】际控制人【rén】为朱朝阳。截至9-21，朱朝阳【yáng】持有该公司1.01亿股，占此次发行【háng】前【qián】总股本的27.89%，其中3900万股已处【chù】于质押状态。此次发【fā】行【háng】完成后，朱朝【cháo】阳持股比例为21.46%，仍【réng】为公司控股股东、实【shí】际【jì】控制人【rén】。

现金流转负 短期借款33亿元

今年【nián】第一季度，柳药集团实现【xiàn】营业收入53.3亿【yì】元，同【tóng】比增长【zhǎng】了10.83%;同期归属于上【shàng】市公【gōng】司股东的扣非前和【hé】扣非后【hòu】净利润分别【bié】为2.61亿元和2.58亿元，同比分别增长【zhǎng】了18.16%和【hé】18.08%;同期经营活动产生的现金流量净额【é】为-5.4亿元【yuán】。

由此可见，柳药【yào】集【jí】团的现【xiàn】金【jīn】流状况并不好，这或许就是该公司再次募【mù】资的【de】原因之一。

2022年【nián】，柳药集团实现【xiàn】营业收【shōu】入【rù】190.53亿元，同比增长11.19%;归属【shǔ】于上【shàng】市公司股【gǔ】东的【de】净利润7.02亿元，同比增长24.42%;归属于上【shàng】市公司股东的【de】扣除【chú】非经常性【xìng】损益的净利润6.95亿【yì】元，同比【bǐ】增长25.65%;经营活动产【chǎn】生的现金流量净【jìng】额5.06亿元，同比增长【zhǎng】52.14%。

然而，值得注意的是，柳药集团近【jìn】年来的业绩增长并不稳定【dìng】。从2019年至2022年，该【gāi】公司的【de】扣非【fēi】后净【jìng】利润分【fèn】别为6.7亿元、6.8亿【yì】元、5.5亿元【yuán】和6.95亿元。

2014年登陆A股【gǔ】市【shì】场，该公司的核【hé】心业务所处行业【yè】为医药【yào】流通业，是连接上游医药工【gōng】业【yè】企业与下游医疗机构、个人消费【fèi】者等终端客户的中间环节，包含批发和零售两大板块。同【tóng】时，公司【sī】近年来加快【kuài】在医药工业板块【kuài】的布局，开展中药、中成【chéng】药【yào】、中【zhōng】药【yào】配方颗【kē】粒等中药相【xiàng】关【guān】产品的【de】生产【chǎn】研发。

2022年，该公【gōng】司来自批发的收入占比为80%，来自零售【shòu】的收【shōu】入占比为15%，4%的【de】收入【rù】来【lái】自医药工业。其中，来【lái】自药品的【de】收占比为86%，来自医疗【liáo】器械【xiè】的收入占比【bǐ】为10%。

在上市之初，柳药集团拥有【yǒu】145家【jiā】直营药【yào】店，其中【zhōng】医保【bǎo】药店50家。不断自【zì】建【jiàn】及并购扩张后【hòu】，截至9-21药店总数达735家，其中【zhōng】医保药【yào】店623家、DTP药店125家。同时2013年【nián】开始柳药【yào】股份上线药品电【diàn】子商务业务，推动医药零售业务。2018年柳【liǔ】药股份【fèn】通过收购【gòu】万通制药60%股权，向上游发展药品【pǐn】生【shēng】产研发业务。

随着业务【wù】的扩张，柳药集【jí】团的资金状【zhuàng】态【tài】变得紧张。该公司的应收账【zhàng】款【kuǎn】从【cóng】2018年的【de】18.05亿元增至2023年第【dì】一季度末的99.7亿【yì】元;同期其商誉账面价【jià】值为7.7亿元【yuán】，短期借款为33.3亿元【yuán】。

2022年，柳药集团的销售【shòu】费用为5.3亿【yì】元，同比【bǐ】增长了9%;同期研发费【fèi】用【yòng】为2579万元，同【tóng】比增长了38.62%，同【tóng】期【qī】研发【fā】费用占【zhàn】营业【yè】收入的比例为0.14%。

《电鳗快报》