科创【chuàng】板首批【pī】强制退市案：泽达【dá】易【yì】盛财务造【zào】假持续6年 虚增【zēng】营业收【shōu】入和利润 相关责任人被惩处

9-19晚【wǎn】，因涉嫌欺诈【zhà】发【fā】行，上交所【suǒ】依法【fǎ】对【duì】泽达易盛启【qǐ】动重大违法强制退市，并对公司及有关责任人予以纪【jì】律处分。

同一时间【jiān】，证监会就科创板首批【pī】欺【qī】诈发行案答记者问。证监会表示，在泽达易【yì】盛案中，东兴证券股份有限公司、天【tiān】健会计师事务【wù】所、北京市康达【dá】律师事务【wù】所等中【zhōng】介机构因【yīn】涉嫌【xián】在相关【guān】执业过程【chéng】中未勤勉尽责，将依法依规【guī】予以严【yán】处。

【资料图】

据悉，泽达易盛9-19在【zài】上海【hǎi】科创板上市，其业【yè】绩【jì】造假横【héng】跨【kuà】上市前后长【zhǎng】达六年【nián】，直至2022年3月董事长林应【yīng】、财务总监兼董秘应【yīng】岚被调查。截至2023年【nián】4月，该公司已就涉嫌【xián】信息披露违法违规，重大违法强制退市发布过十九【jiǔ】次风险提示。

对此，知名【míng】财税审计【jì】专家、江苏四【sì】维【wéi】咨询集【jí】团首席咨询【xún】师刘【liú】志耕【gēng】告诉《华夏时报》记者，“泽达易盛在IPO阶【jiē】段就采用财务舞弊【bì】手【shǒu】段【duàn】属于造假上市。”在【zài】刑事法律视【shì】野下，河南泽槿律【lǜ】师事务所主任【rèn】付建【jiàn】向【xiàng】《华夏时报》分析认为【wéi】，“泽达易【yì】盛的欺【qī】诈上市，一旦被证监会认定【dìng】，即构成重大【dà】违法行为。根据【jù】我国《证券法》的相【xiàng】关规【guī】定【dìng】，泽达易【yì】盛将会被强制退市。”

值得【dé】注意的是，自2022年【nián】5月，泽【zé】达【dá】易盛【shèng】多次就此问题收到中国证监会【huì】函【hán】件，但其并未【wèi】引起重视。直到9-19，保荐【jiàn】机构东兴证券发【fā】布公告，因此案未勤勉尽责，被证监【jiān】会【huì】立【lì】案。

造假始末

事实上【shàng】，泽达易盛【shèng】财务造假案【àn】件【jiàn】发酵已久。早【zǎo】在【zài】2022年5月，泽【zé】达易盛就因【yīn】信披违规遭到证监【jiān】会立案调查。

天眼查显示【shì】，2020年6月，泽达【dá】易【yì】盛在科创板上市，实际控【kòng】制人为林应、刘雪松夫妇【fù】。据悉，9-19和9-19，泽【zé】达易盛【shèng】公司及董【dǒng】事长林应女士【shì】曾因涉嫌【xián】信息披露【lù】违【wéi】规，收到中国证券监督管理委员会下发【fā】的《立案告知书》。9-19又收到中国【guó】证监【jiān】会下发【fā】的《行政处【chù】罚及市场禁入事先告知书》（处罚字[2022]164号），根【gēn】据《事先告知书》，公司可能触及重【chóng】大违法【fǎ】类强制退市情【qíng】形【xíng】。

记者梳理上【shàng】述资【zī】料发现，泽达易盛及相关人员【yuán】涉嫌在公告的证【zhèng】券发行文件中隐瞒重要事实、编造【zào】重大【dà】虚假内容。其通过公司或【huò】全资子【zǐ】公【gōng】司【sī】浙江金【jīn】淳、苏【sū】州泽达签订【dìng】虚假合同、开【kāi】展虚假业务等【děng】方式，2016年至2019年累【lèi】计虚增营业收入3.42亿元，虚【xū】增【zēng】利【lì】润1.87亿元。

对此，刘志耕认【rèn】为，“上市公司的财务造假【jiǎ】主要是围绕虚增营收和利润做文章。其主要手【shǒu】段包括：虚【xū】增或提【tí】前确【què】认各种营业【yè】收入、少记推迟【chí】或转移各种【zhǒng】费用【yòng】、调节（增或减【jiǎn】）经常性损益【yì】、关【guān】联交易调节收入和利润、通过资【zī】产【chǎn】减值准备调节利润、资产重组输送【sòng】利【lì】润等手【shǒu】段【duàn】实【shí】施财务造假。”

据悉，在【zài】上市后【hòu】，泽达易盛继【jì】续通过【guò】财务造假虚【xū】增【zēng】营【yíng】业收入，2020年至2021年累【lèi】计虚【xū】增营业收入2.23亿元，虚增利润1.1亿【yì】元。泽达易盛同时存在《招【zhāo】股说【shuō】明书》定期报告未按规定如实披【pī】露关联交易【yì】、未按规【guī】定如实披露股权代【dài】持情况。

对比该股【gǔ】业绩情况，泽【zé】达易盛【shèng】股【gǔ】票*ST泽达【dá】此前披露的业绩快报【bào】显【xiǎn】示，2022年公司营业收入约【yuē】1.43亿元，同比【bǐ】减【jiǎn】少【shǎo】56.59%；归【guī】属于上市公司股东的净利润亏损9796.92万元。泽达易盛称，报告【gào】期内公【gōng】司及相关高管配合相关【guān】部门调查时间较久，配合调查期间未能【néng】直接参与公司的经营管理，对公【gōng】司【sī】的生产经营【yíng】活动产【chǎn】生一定影【yǐng】响【xiǎng】。

刘【liú】志耕表示，“纵观泽达易盛财务数【shù】据，其虚增业绩行为长达6年。这就是说该公【gōng】司【sī】造【zào】假行【háng】为贯穿【chuān】上市前【qián】后。随着造假问题暴露【lù】，该公司的【de】社会信誉会【huì】一落千丈，短期内难以走上正常、规范【fàn】、有【yǒu】序【xù】的发展【zhǎn】轨道。”

保荐疑云

伴【bàn】随监管【guǎn】部门执法从严，抽丝剥【bāo】茧之下泽达易盛财【cái】务造假【jiǎ】的保荐机构也浮出水面【miàn】。

9-19，东兴【xìng】证券发【fā】布公告称，公司【sī】在执【zhí】行泽达【dá】易盛首【shǒu】次【cì】公开发行股票【piào】并在科创【chuàng】板上市【shì】项目中，涉嫌保荐、承销及持续【xù】督导等业【yè】务未勤【qín】勉尽责，被证监会立案调查。

公【gōng】开资【zī】料显示，泽达易盛股票上市18个月【yuè】后，2021年12月【yuè】20、21日，该公司【sī】上市【shì】保荐机构东兴证券代表人【rén】陶晨亮、杨伟【wěi】智对泽【zé】达易盛【shèng】进行现场督导检查。随后，9-19，东兴证券【quàn】的两位保荐人代表现场检查后，均【jun1】认为泽【zé】达易盛【shèng】不存【cún】在任何问题，并出具《2021年度持【chí】续督导工作【zuò】现【xiàn】场检【jiǎn】查报告》。

随着时间【jiān】流逝，两个半月后【hòu】，泽【zé】达易【yì】盛发布调查公告。与此同时，公司股价从80多【duō】元一路下跌【diē】至【zhì】19元，投资者也开始质疑上【shàng】述检查【chá】报告的权威性。

9-19，泽达易盛【shèng】公告【gào】，公司实控人、董事长【zhǎng】兼总经理林应女士，公司财务总监兼董事会秘书应岚女士【shì】正在协【xié】助有关部门调查。林应的丈夫，公司【sī】董事陈【chén】雪松【sōng】接替主【zhǔ】持公司各项【xiàng】生【shēng】产【chǎn】经【jīng】营工【gōng】作。这意味【wèi】着公司可能存在相关财务问【wèn】题【tí】。

同一【yī】时间，记者看到有投资【zī】者在【zài】网上互动【dòng】讨论，“保荐机构出具报告后【hòu】，为何【hé】反倒引来监管层调查？”该投资者【zhě】引用【yòng】公【gōng】告【gào】内容显【xiǎn】示，针对上【shàng】述【shù】检查【chá】，主要工作【zuò】涉及公司【sī】治理和内部【bù】控制、信【xìn】息披露【lù】、独立性、与关联方的【de】资【zī】金往来、募集资金使用情况、关联交易、对外担保及重大【dà】对外【wài】投资情【qíng】况、公司经营情况及承诺履行情况。

对此财务问题【tí】上，监【jiān】管机【jī】构和投资者存在【zài】相同质疑点。因此，9-19，作为监管机构的上交【jiāo】所下发问【wèn】询函，质【zhì】疑泽达易【yì】盛【shèng】涉嫌虚【xū】构交易【yì】，要求公司【sī】保【bǎo】荐人东【dōng】兴证券认真核查。随【suí】后，东兴证券开始了认真核查，对【duì】泽达易盛是否存在虚构【gòu】交易的结论是：无法发表意见【jiàn】。

记者【zhě】回溯事件细节发现，在问询【xún】函中，上交所要求东兴证券核查【chá】泽达【dá】易盛的四个交易中，交易2为：2021年，泽达【dá】易盛及子公司【sī】向北【běi】京中【zhōng】科路创【chuàng】科技有限公司（下【xià】称【chēng】“中【zhōng】科路【lù】创”）等【děng】 5家客户合计销【xiāo】售【shòu】 3,050 台服务器和 550 套保密数据链储【chǔ】存终端。上述交易【yì】形成本【běn】期营业收入8,001.29万元、营业【yè】成本7,226.82万元、资产【chǎn】处置收益176.55万【wàn】元；形成【chéng】期末【mò】应收账款 3,626.45 万【wàn】元和其他应收款 2,191.88 万元。

而东兴证【zhèng】券的核查【chá】报【bào】告称，保荐【jiàn】机构对业务人员【yuán】、董事刘雪松先生、财务经理【lǐ】访谈均【jun1】表示对上述交【jiāo】易的交易【yì】背景不【bú】了解，仅知【zhī】晓合同签署【shǔ】、款【kuǎn】项支付【fù】等信息。保荐【jiàn】机构也未能获【huò】取交易涉及客【kè】户【hù】的资金流向穿透情况，因此保荐【jiàn】机构【gòu】无法【fǎ】对该交易是否存在商业实质、是否存在虚构交易从【cóng】而增加【jiā】公司【sī】营业收入发表意见。

对此，上【shàng】海兰迪律师【shī】事【shì】务所徐晓律师告诉《华夏时【shí】报》记者，“现行证【zhèng】券法及【jí】虚假陈述司法解释【shì】下，对于上市【shì】公司虚增利润收入，会计师事务【wù】所、上市【shì】保荐机构未勤勉尽【jìn】责、出【chū】具的文件存在虚【xū】假陈述的，投资者有权对会计师事务【wù】所、保荐机构等【děng】提起索赔，会计师事【shì】务【wù】所【suǒ】、保荐机构应【yīng】当与上市公【gōng】司承【chéng】担【dān】连带赔【péi】偿责任【rèn】。”

在此背景下，该【gāi】股简称【chēng】于9-19起更【gèng】名为“*ST泽达【dá】”。但事实上【shàng】，泽达【dá】易盛一边频繁发出【chū】退市风险警示，一边【biān】却未有实际整改【gǎi】动作。9-19，证监会公告拟对泽达易【yì】盛【shèng】责令改正、给予警【jǐng】告。直至9-19，泽达易盛方面【miàn】再发退市【shì】风险公告。

最终，在【zài】立体惩戒机【jī】制下，监管部门【mén】对科【kē】创板欺诈发【fā】行案亮剑。上交所依【yī】法对泽达易盛启动重大违法【fǎ】强制退市，公开【kāi】认定公【gōng】司实控人林【lín】应、应岚终身【shēn】不【bú】适合担任上市公司董事、监事、高级管【guǎn】理【lǐ】人员；有【yǒu】关责【zé】任人予以纪律处分。

其实，如泽【zé】达易盛【shèng】般的财【cái】务造假事件并【bìng】不罕见【jiàn】。根据【jù】中国证监会发布的消息，2022年，证监会稽查部门【mén】全年【nián】办【bàn】理信息【xī】披露违法案件203件【jiàn】，其中，涉及财务造假94件，占比46%，接近几【jǐ】乎两【liǎng】个【gè】违规披露案件中【zhōng】就有一个财务造假案。

在【zài】业内【nèi】人【rén】士看来，随着改革的不断深化，监管【guǎn】层将对中介机【jī】构进行从严审查【chá】与监管。“目前虽【suī】然允许未盈利公司上市，但更亮丽的财报可以增加【jiā】上市成功率，以及获【huò】得投资者认可。对【duì】企业而言，造假上【shàng】市成功后，通过募集资【zī】金充实业绩【jì】，如果没有暴雷，造假【jiǎ】上【shàng】市难被发现，企业会因此存【cún】在侥幸心理。”资深投行人【rén】士王骥【jì】跃对【duì】《华【huá】夏时【shí】报》记者说【shuō】。

（文章来源：华夏时报）