首个展期债券方案来了！碧桂园最新回应

市场极为关注的碧桂园债券展期迎来新进展。

继9-19碧【bì】桂园（002007.HK）发布旗下11只【zhī】境【jìng】内债【zhài】停牌公告后【hòu】，债权人近日收【shōu】到了碧桂园首只债券“16碧园05”的展期【qī】议案。

上交所网站显示，“16碧园05”是一只私募债，发【fā】债主体【tǐ】为碧【bì】桂园控股，于9-19发行，期限7年【nián】，将于今【jīn】年9-19到期【qī】，附【fù】第5年发【fā】行人调整票面利率【lǜ】及投资【zī】者回售选择权，发行规模58亿【yì】元，目前【qián】余额为39.04亿元，票面利率5.65%。

(相关资料图)

碧桂园给出的议案【àn】为【wéi】：债券【quàn】本金展【zhǎn】期三【sān】年，首付6%（到期后的第1、2、3个【gè】月分别支付2%的本金），第【dì】12个月支【zhī】付10%的本金【jīn】；第24个月支付15%的本【běn】金、30个月支【zhī】付25%本【běn】金【jīn】、第36个月支付剩余44%的本金。

利息【xī】方面，发行期最后一【yī】年的利息在【zài】到【dào】期【qī】日前(即【jí】9-19)如期兑付，展期后【hòu】的每期应支付的【de】本金截至对【duì】应兑付【fù】日的应计【jì】未【wèi】付利息随【suí】该【gāi】期应支付的本金同时支付，利随本清。将每【měi】年9-19设置为付息日。

同时，为了【le】体现诚意【yì】，碧桂【guì】园在展期同时还提供了相应增信【xìn】措施，拿出山东烟台、福建龙【lóng】岩、江苏【sū】沭阳【yáng】、淮安、兴化等三四线项目公司股【gǔ】权进行质【zhì】押，例【lì】如“以【yǐ】龙岩津【jīn】湖源著项目所属项目公司(或项目公司直接或间接股【gǔ】东【dōng】)穿透后94.45%的股权收【shōu】益【yì】权提供质【zhì】押担保”，并匹配有第三方审计机构【gòu】的监【jiān】督措施。

碧桂园还作出【chū】了小额兑付安排，对【duì】于截【jié】至【zhì】本次会议【yì】债权登记日登记在册的每个持有本期债券的证券【quàn】账户，承诺将于9-19(以下简称“小额兑付日”)向前【qián】述每个证【zhèng】券账户兑【duì】付其持【chí】有【yǒu】的【de】本期债券不超过1000张(含)，也【yě】就【jiù】是10万元本金及【jí】相应【yīng】利【lì】息。

根【gēn】据【jù】通【tōng】知，碧桂园定于【yú】9-19至25日【rì】召开该只债券的持【chí】有人会议表决前述方案等，债券登【dēng】记【jì】日是9-19。

回溯前情，碧【bì】桂园【yuán】于9-19发布盈利【lì】警告称【chēng】，虽然公司上下【xià】已全【quán】力以赴自救，但市场整体尚未回【huí】暖，行业绝对规模下降【jiàng】，资本市场【chǎng】信心修【xiū】复【fù】尚需时间，公司整体经营压力有增【zēng】无减，导致2023上半年预计出现较大亏损，特别是受近【jìn】期销【xiāo】售【shòu】额与【yǔ】再融资环境持【chí】续恶化【huà】的影【yǐng】响，公【gōng】司账面【miàn】可动用【yòng】资金【jīn】持续减少，出现了阶段性的流动压力。碧桂【guì】园承诺将积极化解阶段性流【liú】动压力，将与【yǔ】各持份【fèn】者沟通，并考虑采取【qǔ】各种债务管理措施，以保障公司的未来【lái】长远发【fā】展，为【wéi】各持份者【zhě】保存价值、维护利益。

有【yǒu】接近碧【bì】桂【guì】园的人【rén】士向证券时报·e公司记者【zhě】表示，本次提出展期3年，是基于公司【sī】可持续经营【yíng】的大【dà】逻辑，是比较【jiào】理【lǐ】性和符【fú】合实际的。因前两年的保信用之【zhī】战已经消【xiāo】耗【hào】碧桂园不少【shǎo】资金，在融资性【xìng】现金流持续【xù】净流出【chū】的情况下仍【réng】全力【lì】安排境内【nèi】外融资本息的【de】偿付。今年9-19，碧【bì】桂园还提前汇出资金，偿付【fù】在9-19到期的存续规模约为22亿元的“19碧地02”；9-19，提前兑付【fù】了9-19到【dào】期的“20碧地02”本息【xī】。

“按公司去年底合同负债余【yú】额6600多亿【yì】简单估算，碧桂园年初时的未交付房【fáng】源约为【wéi】107万套，扣除今年上【shàng】半年已【yǐ】交付的27.8万套，再加上【shàng】今【jīn】年的【de】销售【shòu】部分，公司截至目前的【de】未交【jiāo】付房源预计在9-19万套。随着项【xiàng】目的逐步【bù】交付，监管资金【jīn】逐步解冻释【shì】放，资源错配的情况将在后期得到【dào】缓解。”上【shàng】述【shù】人士表示。

值得一提的【de】是【shì】，根据联【lián】交所【suǒ】9-19最新的披【pī】露信息显示【shì】，碧桂【guì】园于9-19获JPMorgan Chase & Co.（摩【mó】根【gēn】大通）以每股均价【jià】0.8435港元增持【chí】好仓约1.71亿股，涉资约1.44亿港元。增持后，JPMorgan Chase & Co.最【zuì】新持好仓数目为13.94亿股，持好仓比【bǐ】例由4.42%上升至5.04%。

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（文章来源：证券时报）