香港与内地利率互换市场互联互通合作即将正式启动

中新网9-21电 据【jù】中国人民【mín】银行【háng】网站消息，中国【guó】人【rén】民银【yín】行、香【xiāng】港证券及期货事【shì】务监察委【wěi】员会、香港【gǎng】金融管理局将于9-21正式【shì】启动香港与内【nèi】地利率互换市场互联互通合作。

9-21，中国人民银行(以下简【jiǎn】称人民【mín】银行)、香港证券及期货【huò】事【shì】务监察【chá】委员会【huì】(以下简称【chēng】香港证监会)、香港金融管理局【jú】(以下简称【chēng】香港金管局)发布联合【hé】公【gōng】告，同意中国外汇交易中【zhōng】心(全国银行间同业拆借中【zhōng】心)(以下简称外汇交易中心)、银【yín】行【háng】间市场清【qīng】算所股【gǔ】份【fèn】有限公司(以下简称上海清算所【suǒ】)和香港场外【wài】结算有限公司【sī】(以下简称场外【wài】结算公司)开展【zhǎn】香港与【yǔ】内地利【lì】率互换【huàn】市场互联互通合作(以【yǐ】下简称【chēng】“互换通”)，初期先行开通“北向互【hù】换通”，香港及其他国家和地区的境外投资者可通【tōng】过【guò】两地基础【chǔ】设施互联互通参与【yǔ】内【nèi】地银行【háng】间金【jīn】融衍生【shēng】品市场。自联合公【gōng】告发布【bù】以来，“互换通【tōng】”的各项【xiàng】准备工作进【jìn】展【zhǎn】顺利，“北向互【hù】换通”下的交易将【jiāng】于【yú】9-21启动。为便于“北向互换【huàn】通【tōng】”的【de】顺【shùn】利推出，现就有关事宜说明【míng】如下：

(资料图)

一、“北向互换通”的相关交易及结算安排

(一)交易品种：

“北向互换通”初期可交易【yì】品种为利率【lǜ】互换产【chǎn】品，报价、交【jiāo】易及结算币【bì】种为【wéi】人民【mín】币。

(二)投资者：

1.参与“北向互换通”的境内投资者(即互【hù】换【huàn】通报价商【shāng】)需【xū】与外汇交易中心签署【shǔ】报价【jià】商协议【yì】，并为上海清算所利率互【hù】换【huàn】集中清算业务的清算会员或该类【lèi】会员的清算客户。

2.参与“北向互换【huàn】通”的境【jìng】外投资者为符合人民银行要求并完成内地银行间债券市场【chǎng】准入备【bèi】案的境外【wài】机构投资【zī】者，并经外汇【huì】交易中【zhōng】心开【kāi】通“北【běi】向互【hù】换通”交易权限【xiàn】。拟申请开【kāi】通“北向互换【huàn】通”交易权限的境外投资【zī】者【zhě】需同时申请成为场外【wài】结算公司的清算会员或该【gāi】类会【huì】员的清【qīng】算客户。

(三)交易及结算：

1.交易安排【pái】：外汇交易【yì】中心与人民银行认可的【de】境外电【diàn】子交【jiāo】易【yì】平台互联【lián】提供交易服务。

2.清算安排：上【shàng】海清算【suàn】所和场外结算公司建立【lì】中【zhōng】央对手方清算机构互联互通，共同向境内外【wài】投资【zī】者提供【gòng】清【qīng】算、结算【suàn】服【fú】务。

(四)额度管理：

1.交易额度【dù】：初【chū】期，全部境外投【tóu】资者通【tōng】过“北向互换通”开展利率互换交易【yì】在轧差【chà】后的名【míng】义本金净【jìng】额每日不超【chāo】过【guò】人民币【bì】200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

2.清算【suàn】额度：上海清算所与【yǔ】场外结算公【gōng】司【sī】针对双方清算所之【zhī】间【jiān】的风险敞口建立“互换通【tōng】”资源池。初期【qī】，上【shàng】海清算【suàn】所与场外【wài】结【jié】算公司之间净【jìng】头寸【cùn】对应的“互换通”资源池风险敞口【kǒu】设定上限不超过人民币【bì】40亿【yì】元，后续可【kě】根据市场【chǎng】情况适时调【diào】整额度。

二、人民银【yín】行【háng】、香港证监会和【hé】香港金【jīn】管【guǎn】局【jú】已就“互换通”涉及【jí】的跨【kuà】境监【jiān】管合作【zuò】原【yuán】则【zé】和【hé】具【jù】体安排达成共识，并签署【shǔ】了《关于内【nèi】地-香港债券及衍生品市场【chǎng】相关事宜的谅【liàng】解备忘录》。备忘录健【jiàn】全【quán】了两地监管机构在债券及衍生品市场方面的监管合作安排和【hé】联络协商机制，共同维【wéi】护“互换通”的正常运行、金【jīn】融【róng】市场稳定和公平交易秩【zhì】序【xù】。

三、外汇交易中心【xīn】、上【shàng】海清算【suàn】所和场外结算【suàn】公司【sī】应当【dāng】依【yī】法履行“互换通【tōng】”下的各【gè】项职责，组织市场各方有序开展【zhǎn】“北【běi】向互换通”业务。清算【suàn】会员应当遵守【shǒu】相关【guān】监管规定【dìng】及业务规则，加强内部控制，防范和控制风险，做【zuò】好投资【zī】者教育【yù】和服【fú】务，切实维护【hù】投资者合【hé】法权益。投资【zī】者应当【dāng】充分了解两地市场法律法规、业务规【guī】则和实践操作的差异，评估和控制【zhì】风险【xiǎn】，理性开展相关【guān】投【tóu】资【zī】。

市场各方应进一步做好准【zhǔn】备工作，确保【bǎo】“北向互换通【tōng】”顺【shùn】利启【qǐ】动。有兴【xìng】趣参与【yǔ】“北向【xiàng】互【hù】换【huàn】通”的投资者可联系外汇交【jiāo】易中心、上海清【qīng】算所、场外结算公司【sī】为参【cān】与做准备。

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