华为【wéi】Mate 60 Pro搭载麒【qí】麟芯片，中信【xìn】证【zhèng】券【quàn】：半导【dǎo】体产业国产化替代趋势显现

文｜李超陈旺张柯

(资料图片仅供参考)

9-21，华为启动“HUAWEI Mate 60 Pro先【xiān】锋【fēng】计划”，搭载国产麒麟芯片的HUAWEI Mate 60 Pro有望拉动消【xiāo】费【fèi】电子需求并推动【dòng】半导体材料和零部件的国产化替代【dài】进程【chéng】。①半导体材料方【fāng】面：在半导体产业链遭到外【wài】部限制的大背景下【xià】，HUAWEI Mate 60 Pro充【chōng】分体现了国内【nèi】芯片【piàn】的国【guó】产【chǎn】替代趋势，具备技术【shù】优势【shì】、有供应案【àn】例的零部件与【yǔ】材料龙【lóng】头公【gōng】司有望快速提升市占率【lǜ】；②消费电子材料方【fāng】面：HUAWEI Mate 60 Pro的发布有望拉动【dòng】消费【fèi】电子市场的需求，吸引用户升级换机，进而拉【lā】动整体消费电子【zǐ】产【chǎn】业的【de】增长。

▍华为启动“HUAWEI Mate 60 Pro先锋计划”。

9-21，华为商城宣布华【huá】为Mate系列手机累【lèi】计【jì】发货达到1亿台，因此推【tuī】出“HUAWEI Mate 60 Pro先锋计划【huá】”。Mate 60 Pro在华为商城12:08正式上线，让部分消费者提前【qián】体【tǐ】验Mate手机，12GB+512GB内【nèi】存【cún】版本定价为6999元，有【yǒu】雅川青、白沙银、南糯【nuò】紫【zǐ】、雅丹黑四种配【pèi】色，成为全球首【shǒu】款支持卫星【xīng】通话的【de】大众智能手机，同时，Mate 60 Pro接入盘【pán】古人工【gōng】智能大模【mó】型，为消费者提供更智慧的交互体【tǐ】验【yàn】。

▍23Q2华为市场份额连续逆势增长，重返国内市场TOP5。

根【gēn】据国际【jì】知【zhī】名数【shù】据公司IDC公布的数据，2019年【nián】华为以2.406亿部手机的出货量占据了全球智能手【shǒu】机市【shì】场17.6%的份额【é】，位居【jū】全球第二。9-21，美国【guó】商务部工业【yè】与【yǔ】安全局（BIS）以国家安【ān】全为由，将华为公司及其70家附属【shǔ】公【gōng】司列【liè】入出【chū】口管制实【shí】体清单，清单上的企业、个人购买【mǎi】或通过转让获得美国【guó】技术需获得许可。根【gēn】据【jù】Omdia公布的数据，华为手机出货量在2020-2022年连续下降，分别为1.89亿、3500万和2800万【wàn】部，2023Q1全球智能手机整【zhěng】体出货量【liàng】同比下滑12.7%，环比下滑11.1%，出【chū】货量前10的手机品牌中，华【huá】为【wéi】的【de】出货量【liàng】逆势增长，增幅【fú】最高，达到了14.3%，2023Q2华为的出货量继续增长至740万部。国【guó】内市场方【fāng】面，根据IDC公【gōng】布【bù】的【de】数据【jù】，2023年二季度中国智能手机市【shì】场出货量约6570万台，同比下降 2.1%，华为【wéi】凭【píng】借P60系列【liè】、折叠屏Mate X3，出货量【liàng】同比增长76.1%，重返【fǎn】国内市场TOP5，并【bìng】且在【zài】国内高【gāo】端【duān】市场【chǎng】排名【míng】第二【èr】，仅次于苹【píng】果。

▍搭载【zǎi】OLED屏幕和国产麒麟芯片，有望【wàng】拉动消费【fèi】电子需求并推【tuī】动半导体材料【liào】和零部件的国【guó】产化替代进程。

HUAWEI Mate 60 Pro搭载【zǎi】了6.82英寸的OLED屏幕和国【guó】产的麒麟芯片，屏幕分辨率为FHD+2720×1260像素【sù】，支持10.7亿【yì】色【sè】、P3广色域、1-120Hz LTPO自适应刷新率和屏下【xià】指纹。HUAWEI Mate 60 Pro的【de】发【fā】布预计将【jiāng】为疲软的【de】消费电【diàn】子市场注【zhù】入新的需【xū】求，吸【xī】引用【yòng】户升【shēng】级换【huàn】机，进而拉动【dòng】整体【tǐ】消【xiāo】费电子产业的增【zēng】长。另一方【fāng】面，HUAWEI Mate 60 Pro搭载的【de】海思麒麟芯片反【fǎn】映了国内半导体产业国产化替代的积【jī】极【jí】趋势，在【zài】当【dāng】前海【hǎi】外对华半导体【tǐ】产业设限的大背景下，随着国内芯片技术的不【bú】断突破和发【fā】展，半导【dǎo】体上下游厂商开【kāi】始了国产化替代，减少【shǎo】对【duì】进口技术的依赖，以保障【zhàng】供【gòng】应链的稳定性【xìng】和【hé】自主可控性。HUAWEI Mate 60 Pro进一步验【yàn】证了国产芯【xīn】片的可行性和竞争力，有望进一步推动半导体材料和零部【bù】件的国产化【huà】替代进程。

▍芯片国产替代趋势显现，利好半导体产业链国产化。

在当前海外对华【huá】半导体产业设【shè】限的大【dà】背景下，国产替代与自主可控是半导体产业材料及零部件的长期【qī】主线。HUAWEI Mate 60 Pro的发布，预计【jì】将进一【yī】步【bù】推动芯【xīn】片国产替代，对国内半导体产业链的国产化起【qǐ】到【dào】积极推动作用。随着芯【xīn】片国产替【tì】代【dài】趋【qū】势的显【xiǎn】现，国【guó】内半导体产业【yè】链将迎来重【chóng】大【dà】机遇，设备零部件材料及半导体材【cái】料有【yǒu】望先后迎接放量机会，硅【guī】片【piàn】、特气【qì】、光刻胶、CMP材【cái】料、湿电子化学品、靶材、零【líng】部件材料等半导体【tǐ】材【cái】料国产【chǎn】替【tì】代有望加速，具【jù】备技术优势、有供【gòng】应案【àn】例的零【líng】部件与【yǔ】材【cái】料龙头公司有望快速提升市占率。

▍风险因素：

消【xiāo】费电子需【xū】求疲【pí】弱；华为【wéi】手机【jī】销量不及预期；海外对华半导体限制加【jiā】码；国产化技术突破不及【jí】预期。

▍投资策略。

HUAWEI Mate 60 Pro的发【fā】布有望拉动消【xiāo】费【fèi】电子市场【chǎng】的需求，吸引用【yòng】户升级【jí】换机【jī】，进而拉【lā】动整体消费电子产【chǎn】业的增长。同时，在半导【dǎo】体产业链遭到外部限制的大【dà】背景下，HUAWEI Mate 60 Pro充分体现了国内芯片【piàn】的国产替代趋势，具备【bèi】技术优势、有供应案例的【de】零部件【jiàn】与材料龙头公司有望【wàng】快速提升市占【zhàn】率【lǜ】。