加强跨境监管合作 促资本市场正本清源

对于【yú】资本市场【chǎng】任何【hé】违法违规行为，监【jiān】管部门都是重拳出击，绝不留情面。如果【guǒ】涉及到跨境【jìng】违法，就需要与相关资本【běn】市场的监管同行携手，共同将【jiāng】违法者绳之以【yǐ】法、将违规者束之以规【guī】。这【zhè】是资本【běn】市【shì】场“正本【běn】清源【yuán】”的重要举措之一【yī】。

日前，中国【guó】证【zhèng】监会主席【xí】易会【huì】满在接【jiē】受媒【méi】体采访时表【biǎo】示，中国证监会高度【dù】重视【shì】跨境监管【guǎn】合作，始【shǐ】终坚持开放合作态度。在【zài】跨境监管领域，始终坚持尊重国【guó】际惯例、体现互相尊重、开展有效沟通、寻求互信共赢的基本原则【zé】。

据笔者梳理，今年以来【lái】，易【yì】会满已【yǐ】经在公开表态中至【zhì】少4次提到强【qiáng】化跨境监管合作这一话【huà】题。由此可见这【zhè】项工作的重要性。对于跨【kuà】境监管【guǎn】合【hé】作，笔者【zhě】认为【wéi】，我们至少可以从三方面进行观察【chá】。

首先，开展跨境监管合作，管什么?

这【zhè】方面中国证监会与境【jìng】外监管【guǎn】同行【háng】早已携手，并且开展了一系列的行动【dòng】。截至2019年12月份，中【zhōng】国证监【jiān】会已【yǐ】同64个国家和地区的证券【quàn】期货监管【guǎn】机构建立了跨境监【jiān】管与执法【fǎ】合【hé】作机【jī】制【zhì】。

加强与各国监管【guǎn】机构【gòu】的合作【zuò】，使得跨境【jìng】监【jiān】管效率得到显著提升，所取得的效果也是有目【mù】共【gòng】睹的【de】。

有一起案件让笔者印象深刻——被列入“2016年【nián】证【zhèng】监稽【jī】查20大典型违法案例”的“唐某博等【děng】人【rén】操纵【zòng】市场【chǎng】案”。在这起股票【piào】操纵案件中【zhōng】，中国证【zhèng】监会【huì】与【yǔ】中国香港证监会协同调查。这是对双方跨境执法合【hé】作有效性【xìng】的【de】实战检验，也体现了中国【guó】证监会更为主动【dòng】以【yǐ】及对【duì】资【zī】本市【shì】场更加从严监【jiān】管的积极姿态。

“窥一斑而知全【quán】豹”。笔者认为，通过这起案件，大家【jiā】就能【néng】理解开展跨境监【jiān】管合作“管什么”的【de】问题【tí】：跨境操纵市场【chǎng】、内幕交易【yì】、虚假陈【chén】述等【děng】各类证券期【qī】货违法【fǎ】行为，都会【huì】被纳入“管”的范围。

实际上，这【zhè】些违法违规行为也是中【zhōng】国【guó】证监会长【zhǎng】期以来严【yán】厉打击的对【duì】象。中国监管【guǎn】部【bù】门【mén】也多次【cì】表态，要进一步【bù】加大监管执法力【lì】度【dù】，对财务造【zào】假等恶性违法违规保持“零容忍”，严肃市场纪【jì】律，净化市场环境【jìng】。

其次，开展跨境监管合作，需要解决什么问题?

对于“解决什么问题”，易会满表示，在共同查处上【shàng】市公司财务造假【jiǎ】等【děng】违法【fǎ】违规行为方面，认【rèn】真履行跨境监管【guǎn】合作义务【wù】，按【àn】照国际组织【zhī】的多【duō】边执法【fǎ】合作【zuò】安排对外提供执法协【xié】助，共同维护市场公平秩序【xù】，保护投资者合【hé】法权益。

笔者认为，在全球【qiú】经济一体化【huà】和我国资本市场对外开放力度不断加大的【de】背景下，各个市场间【jiān】的联系会更加紧密。在这过【guò】程【chéng】中，难免会有一些新【xīn】的问题出现【xiàn】，因【yīn】此就必然会伴随着跨境监管合作的【de】加【jiā】强。加【jiā】强跨境监【jiān】管【guǎn】，是【shì】打【dǎ】造公平【píng】、公正、公开、规范、透【tòu】明【míng】的资本市【shì】场的必【bì】然之举，是市【shì】场平稳运【yùn】行的重【chóng】要前提，是维护广大投资者合【hé】法权益的重要保障。

这也会给那【nà】些心存侥【yáo】幸【xìng】的违法违规人【rén】员【yuán】敲响警【jǐng】钟【zhōng】：在跨境监管合作之【zhī】下【xià】，只要违法了，肯定插翅难逃。

最后，开展跨境监管合作，对我国资本市场会带来什么影响?

笔者认为，这【zhè】与“解【jiě】决什么问【wèn】题【tí】”有着不可分割的联系。因为【wéi】解决了问【wèn】题【tí】，其影响才【cái】能显现，才能促使资本市场健康、有序运行及发展，才能确保我【wǒ】国资本市场向国际【jì】化【huà】、法治化【huà】、市场化方向迈进，才能真正提高我国资【zī】本【běn】市场的国际竞【jìng】争力。

同时，市场环境好【hǎo】了【le】，国际竞争力提升了【le】，自【zì】然会吸【xī】引更多【duō】的【de】境外长【zhǎng】期资金进入。这【zhè】对激发市【shì】场活力【lì】、提升市场信心、推动【dòng】市场不断走向成熟，是大有裨益【yì】的。

由此观之，开展并加强【qiáng】与境外监管机构的合作，也有助于进【jìn】一【yī】步【bù】改【gǎi】革【gé】和强化我【wǒ】国金融监管体【tǐ】系，与【yǔ】国际【jì】金融市场接轨。